LCD投影技术自20世纪90年代起发展，其显影原理类似幻灯机，由高亮度卤素灯泡照射LCD面板，再将影像穿透面板后，经过投射镜头组的聚焦及放大影像后，投射于屏幕上显示影像。投影机内部有3片LCD面板，各片分别负责RGB三色的显像，将此3原色经重叠影像后投射出彩色的影像。LCD投影技术的投射过程主要是将灯泡的光源，通过滤镜、分光镜，再于折射镜头将影像投射至屏幕上。LCD投影机也是目前投影机市场上的主要产品。液晶是介于液体和固体之间的物质，本身不发光，工作性质受温度影响很大，其工作温度为-55~+771。投影机利用液晶的光电效应，即液晶分子的排列在电场作用下发生变化，影响其液晶单元的透光率或反射率，从而影响它的光学性质，产生具有不同灰度层次及颜色的图像。
LCD是目前比较成熟的投影技术，不过由于受到产品性能的特性，在面临DLP、LC0S的竞争下，有以下主要技术问题仍待克服：
液晶本身的物理特性，决定了它的响应速度慢，随着时间的推移性能有所下降。1995年以日本公司为首的LCD生产厂家研制出多晶硅（Poly-Silicon)的技术，使得投影显示系统有更多的选择。多晶硅技术采用柱状点阵，及在LCD液晶板的前面加上了一组微凸透镜，将平行人镜光转变为交叉光，这样就解决了单晶硅LCD技术光路的透射效率低的问题，光线的透射率高达95%，因此在同等光源的情况下提高了亮度。
随着LCD显示技术的发展，市场上出现了将半导体与LCD技术相结合的反射式液晶投影新技术：LCOS(LiquidCrystalonSilicon)。LCOS面板最大的特色在于基底的材质是单晶硅，因此拥有良好的电子移动率，而且单晶硅可形成较细的线路，是比较容易实现高解析度的投影结构，反射式成像也不会因光线穿透面板而大幅降低光利用率，因此光效率提升。LCOS最大的优点是解析度可以很高，在携带型资讯设备的应用上，此优点比较突出。缺点是模组的制程较为繁琐，各生产阶段优良率控制不易，成本难以有竞争力。目前只能停留在需要髙解析度的特定用途中，如液晶投影器。
